證劵配資 國泰君安海通證券謀劃重大資產(chǎn)重組

　　中國資本市場迎來具有標(biāo)志性意義的重大事件。9月5日晚間，國泰君安、海通證券雙雙發(fā)布停牌公告，擬籌劃重大資產(chǎn)重組，股票9月6日起停牌。

　　本次國泰君安、海通證券的合并，是新“國九條”實(shí)施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例，涉及多業(yè)務(wù)牌照與多家境內(nèi)外上市掛牌子企業(yè)，屬于重大無先例的創(chuàng)新事項(xiàng)。按照2023年數(shù)據(jù)測算，合并后新機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)將分別達(dá)1.68萬億元、3300億元，均處于行業(yè)首位。證券業(yè)“超級航母”呼之欲出。

　　國泰君安、海通證券均為國內(nèi)歷史最悠久、規(guī)模最大的綜合類證券公司之一，成功跨越了中國資本市場發(fā)展的全部歷程與各個周期。國泰君安由國泰證券和君安證券在1999年新設(shè)合并成立，綜合實(shí)力長期保持行業(yè)前三；海通證券成立于1988年，是國內(nèi)最早成立的證券公司中唯一未被更名、合并的大型證券公司。上海市委書記陳吉寧今年6月調(diào)研國泰君安，要求加快向具備國際競爭力和市場影響力的投資銀行邁進(jìn)。

　　業(yè)內(nèi)人士評價，國泰君安、海通證券同為大型綜合性券商，在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、數(shù)字科技、合規(guī)風(fēng)控、科創(chuàng)金融、國際布局等方面各具特色。本次合并符合兩家公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，既有利于雙方共享客戶資源，增強(qiáng)客戶服務(wù)能力，提升集約管理水平與運(yùn)營效率，也有利于推動優(yōu)勢互補(bǔ)，完善重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域布局，全面提升抗風(fēng)險能力，增強(qiáng)核心競爭力，更好履行職責(zé)使命，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級。

　　本次合并的另一項(xiàng)重要背景是兩家券商同屬上海國資。公開資料顯示，國泰君安實(shí)際控制人為上海國際集團(tuán)有限公司，海通證券第一大股東為上海國盛（集團(tuán)）有限公司。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，本次合并重組有利于整合上海金融國資優(yōu)勢資源證劵配資，打造一家與上海國際金融中心地位相匹配的一流投資銀行，有效健全完善上海國際金融中心的要素體系，增強(qiáng)上海國際金融中心競爭力影響力，推動上海走出一條中國特色的國際金融中心建設(shè)之路，更好地服務(wù)建設(shè)金融強(qiáng)國的戰(zhàn)略目標(biāo)。